從資源稟賦上來看，我國并不缺少煤炭資源。但是自供給側(cè)改革以來，我國煤炭市場的供給彈性在逐步消失，小礦山的退出、不合法產(chǎn)能的退出、大礦山的合并、礦山有效產(chǎn)能的核定等政策大幅縮減了煤炭的供應，主要是表外產(chǎn)能的消失對市場影響較大，市場預估這一塊大概有3-4億噸的量。與此同時，下游需求飆升，清潔能源受天氣影響而供應縮減，這導致國內(nèi)火電發(fā)電量快速增長。火上澆油的是我國又停止澳煤進口，煤炭市場供不應求。當然，以美國為代表的全球貨幣超發(fā)，以及長協(xié)煤和市場煤的有效隔分，也是進一步推高現(xiàn)貨煤價的主要因素。

　　煤炭需求季節(jié)性上升，短期供應增長有限

　　煤炭的終端消費60%以上是用于火力發(fā)電，其消費具有明顯季節(jié)性，從歷年數(shù)據(jù)來看，10月是動力煤消費淡季，11-12月動力煤消費將持續(xù)上升。湖南螺旋焊管廠家據(jù)悉，根據(jù)近5年數(shù)據(jù),11-12月的動力煤月均消費量將環(huán)比10月上升17%，這導致11-12月需求至少增加5000萬噸。而今年由于電廠的庫存偏低，電廠補庫及煤炭儲備可能會使得煤炭需求進一步增加。

　　從供應上來看，我國煤炭主要產(chǎn)區(qū)在北方，內(nèi)蒙古的鄂爾多斯市產(chǎn)量就超過6億噸，榆林超過4億噸，山西朔州、呂梁、大同、長治等市產(chǎn)量超過1億噸，這些城市是聞名中外的“煤都”，它們對煤炭供應的影響比較大。2020年3月，“內(nèi)蒙倒查20年”整治風暴全面清查2000年以來煤炭資源開發(fā)利用中違規(guī)違法的事、違規(guī)違法的人，重拳整治煤炭資源領(lǐng)域違規(guī)違法問題。正是由于倒查事件使得大量違法違規(guī)經(jīng)營煤礦停止生產(chǎn)，內(nèi)蒙的產(chǎn)量大幅下降，僅僅內(nèi)蒙產(chǎn)量比2019年減少了8000萬噸到1.1億噸左右，這些減少的供應也同樣影響了2021年煤炭供給。因此內(nèi)蒙都是未來增產(chǎn)的主要產(chǎn)地，內(nèi)蒙有大量露天礦，露天煤礦的開采比較便利，只要國家臨時用地得到批復，有生產(chǎn)許可證后增產(chǎn)會比較快。另外榆林地區(qū)也會有一定的增產(chǎn)潛力，主要是2020年榆林地區(qū)明盤項目的審查也影響了當?shù)氐牟糠止?/span>

　　近期為了解決電煤緊缺問題，國家發(fā)改委召開煤電油氣運保障工作會議，會議稱將依法依規(guī)加快釋放煤炭先進產(chǎn)能，保證穩(wěn)定生產(chǎn)。國家礦山安監(jiān)局表示目前已經(jīng)審核976處煤礦，逐礦進行安全條件審核。其中有153處煤礦符合安全保供條件，大約增加產(chǎn)能2.2億噸/年，預計四季度可增加煤炭產(chǎn)量5500萬噸，平均日增產(chǎn)達到60萬噸。

　　煤炭價格雙軌制推高市場煤價格

　　為了保障能源電力安全穩(wěn)定運行，牢牢守住民生用能底線，發(fā)改委積極推動發(fā)電供熱用煤直保中長期合同全覆蓋，積極推動主要煤炭生產(chǎn)企業(yè)、保供煤礦以及發(fā)電供熱企業(yè)等產(chǎn)運需各方，在年度中長期合同的基礎上集中補簽采暖季煤炭中長期合同，推進發(fā)電供熱用煤中長期合同全覆蓋。政府鼓勵3年及以上量價齊全的長期合同，合同簽訂量不低于中長期合同的30%，規(guī)定大型煤企簽訂的中長期合同量應達到自有資源量的80%以上;2019年以來新核增產(chǎn)能煤礦核增部分簽約應達到90%以上;電力企業(yè)75%不變，而使用進口煤的電力企業(yè)簽訂的中長期合同數(shù)量應達到國內(nèi)煤炭采購量的80%。

　　鍍鋅螺旋鋼管商家指出，在目前煤炭市場銷售份額70%或75%以上是執(zhí)行長協(xié)定價機制的基礎上，2021年度長協(xié)合同簽署總量會超過10億噸，伴隨特高壓“西電東送”和“北電南送”的持續(xù)投運，市場化貿(mào)易端的煤炭份額在減少，這會使得動力煤的現(xiàn)貨市場表現(xiàn)的更為緊張。